З другой паловы мінулага года прамысловасць чыпаў рэзка паварочваецца да горшага, і ў кожнага няма адзінага меркавання адносна часу аднаўлення галіны.У апошні час некалькі гігантаў паказалі сваё песімістычнае стаўленне без выключэння.

Генеральны дырэктар TSMC Вэй Чжэцзя заявіў інвестарам па квартале заходу ў чацвер: "Карэкціроўка паўправадніковай інвентарызацыі ў першай палове 2023 года даўжэй, чым мы чакалі раней, і гэта можа працягвацца ў трэцім квартале гэтага года, перш чым пераадолець больш стабільны ўзровень".здаровы ўзровень ".

Выдаючы гэтае папярэджанне, TSMC сутыкаецца з рызыкай зніжэння гадавых даходаў з 2009 года.

Пітэр Вэннінк, генеральны дырэктар галандскага пастаўшчыка вытворчасці чыпаў ASML, заявіў у нядаўнім інтэрв'ю: "Мы глядзім." Класічны паўправадніковы цыкл уніз "разыгрываецца на большай стадыі".

Хоць у цэлым аптымістычна, загады іх кампаніі ў першым квартале таксама ўдвая скараціліся з папярэдняга квартала.Адставанне ASML разглядаецца як рок-цвёрды да сярэдзіны 2014будзе.

"Ніколі больш галін прамысловасці не рабіла паўправаднікоў крытычнай для свайго бізнесу", - заявіў у інтэрв'ю Financial Times Бэн Баджарын, аналітык Consultancy Creative Strategies.Гэта азначае, што прамысловасць чыпаў сёння больш зменлівая, чым у 2008-2008 гадах.Значна большы падчас апошняй рэцэсіі ў 2009 годзе.

"Некаторыя інвестары лічаць, што гэты ніжні цыкл пабудаваны на вяршыні даволі доўгага надыходу", - сказаў Аміт Харчандані, паўправадніковы аналітык Citigroup."Паколькі адставанне моцна павялічылася, яны занепакоеныя тым, што заняпад можа быць такім жа стромкім. Там ёсць нервовасць."

Гэта "другі ўніз" канал "паўправадніковага цыкла ўніз?

Тое, як мы доўга глядзелі на паўправадніковую галіну, - гэта прагледзець рэчы праз два розныя кампаненты харчавання, з аднаго боку, і попыт з другога.

На наш погляд, зразумела, што "першы раўнд" цяперашняга паніжанага цыкла ў значнай ступені кіруецца пастаўкамі, паколькі прамысловасць стварае магутнасць, як вар'ят пасля крызісу ланцужкоў паставак.Прамысловасць пабудавана і пабудавана, відавочна, неабдумана адмаўляючыся, пакуль мы "не перасягнулі" неабходную нам пастаўку, і зараз апынуліся ў стане празмернасці, пачынаючы цыкл току.

У той жа час, попыт змякчыўся, магчыма, з глабальнымі макраэканамічнымі праблемамі, і ціск зніжэння на попыт паскорыўся.

На наш погляд, ёсць вялікая верагоднасць, што "другая фаза" бягучага цыкла чыпа будзе абумоўлены больш слабым попытам, чым праз засыпанне ў першай палове года.

Гэта можа быць горш, таму што праблемы з пастаўкай, як правіла, прасцей вырашыць, чым праблемы з патрабаваннемцэны.

Праблема заключаецца ў тым, што прамысловасць можа зрабіць мала, каб стымуляваць попыт на чыпсы.Паніжэнне кошту аўтамабільных чыпаў не стымулюе попыт.

Электроніка працягвае зніжацца, паўправадніковая будучыня нявызначаная

Адгрузкі ПК і смартфонаў будуць слабымі ў 2022 годзе і па-ранейшаму зніжаюцца ў 2023 годзе. Паводле ацэнак IDCЧацвёрты квартал 2022 года. У 2022 годзе пастаўкі ПК знізіліся на 16% у параўнанні з 2021 г., што з'яўляецца самым вялікім зніжэннем гісторыі ПК.Прагноз на астатнюю частку 2023 года менш спрыяльны, і Gartner прагназаваў зніжэнне 12% адгрузак ПК у 2023 годзе. Рынак ПК разбіўся пасля таго, як бум скончыўся падчас пандэміі Covid-19.Нявызначанасць у сусветнай эканоміцы спрыяла цяперашняй слабасці на рынку ПК.

IDC ацэньвае на 18% зніжэнне адгрузкі смартфонаў у параўнанні з мінулым годам у чацвёртым квартале 2022 года, што прывяло да зніжэння адстаўкі на 11% у 2022 годзе, найбольшага зніжэння.Смартфоны адскочылі ад зніжэння на 7% у 2020 годзе (абумоўлены запаволеннем вытворчасці пандэміі) да 6% росту ў 2021 годзе. Як і ў ПК, сучасная эканамічная нявызначанасць уплывае на пастаўкі смартфонаў.Паводле ацэнак Digitimes, у першым квартале 2023 года пастаўкі смартфонаў знізіцца на 13% у параўнанні з мінулым годам. IDC чакае, што пастаўкі смартфонаў у 2023 годзе знізіцца на 1%.

Слабасць у ПК і смартфонах была адлюстравана ў вытворчых паказчыках у Кітаі.У той час як некаторыя вытворчасці электронікі выйшлі з Кітая за апошнія некалькі гадоў, Кітай па-ранейшаму складае каля дзвюх трацін вытворчасці смартфонаў (паводле даследаванняў CONTERPOINT) і пераважнай большасці вытворчасці ПК.Да красавіка 2022 года сярэдняе змяненне ПК у Кітаі стала негатыўным у параўнанні з годам таму (3/12) і знізілася больш чым на 20% за апошнія тры месяцы да лютага 2023 года. Змены ў вытворчасці мабільных тэлефонаў (у асноўным смартфонамі) маюцьБыў адмоўным на працягу сямі апошніх дзевяці месяцаў, знізіўшыся больш чым на 10% за апошнія два месяцы.У студзені 2023 года агульная вытворчасць электронікі ў Кітаі, вымяраная ў мясцовай валюце (Юань), змянілася на 3/12, ператварыўшыся ў негатыўнае, першае зніжэнне з першых месяцаў пандэміі ў 2020 годзе.


Краіны, якія карыстаюцца перасяленнем вытворчасці электронікі з Кітая, таксама заўважылі запаволенне.І Малайзія, і Тайвань паведамілі пра моцны рост вытворчасці электронікі на працягу большай часткі 2022 года, а змены ў асноўным вышэй за 20% за 3/12 і набліжаюцца да 30% за некалькі месяцаў.У апошніх дадзеных, у студзені тайвань і люты ў Малайзіі стаў узровень змяненняў 3/12 знізіўся ніжэй за 10%.Змена 3/12 у В'етнаме ў другім квартале 2022 года склала больш за 20%, але запавольваецца кожны месяц з чэрвеня 2022 года. Змена 3/12 В'етнама становіцца адмоўнай на 1% у лютым 2023 года, як і Кітай.У сакавіку 2023 года В'етнам адмоўны 5%.


Больш спелыя рэгіёны па вытворчасці электронікі не паўплывалі на запаволенне ПК і смартфонаў.Злучаныя Штаты, Японія, Вялікабрытанія і краіны Еўрапейскага Саюза 27 (ЕС 27) менш залежаць ад бытавой электронікі.Электроніка ў гэтых краінах у першую чаргу прамысловая, аўтамабільная, камунікацыйная інфраструктура і вылічэнні прадпрыемстваў.Аднак рост у многіх з гэтых краін запавольваецца.Змены ў вытворчасці электронікі ў ЕС 27 3/12 складаюць у асноўным ад 10% да 20% для большасці 2022 года. У студзені 2023 года змяненне 3/12 зніжаецца да 7%.3/12 рост ЗША ўмерана паскорыўся на працягу большай часткі 2022 года, з 3% у студзені 2022 года да больш чым 8% за апошнія тры месяцы 2022 года. Рост ЗША запавольваецца да 2023 года, знізіўшыся ніжэй за 6% у лютым.У адрозненне ад гэтага, вытворчасць электронікі ў Японіі і Вялікабрытаніі знізіцца на працягу большай часткі 2022 года. Японія 3/12 становіцца станоўчай у кастрычніку 2022 года, 4% у лютым 2023 года. Вялікабрытанія 3/12 становіцца станоўчай 0,9% у кастрычніку 2022 года. Пасля падзення 0,7% уСтудзень 2023 г. Вялікабрытанія 3/12 падскоквае да 0,8% у лютым 2023 года.

Як гаворыцца ў нашым лютым 2023 г. Semiconductor Intelligence Breateter, прагноз для паўправаднікоў у 2023 годзе з'яўляецца змрочным.У дадатак да слабага попыту на многіх рынках электронікі, многія паўправадніковыя кампаніі таксама сутыкаюцца з лішняй інвентарызацыяй і ціскам цэнаўтварэння.Нягледзячы на некаторыя яркія плямы, такія як Automotive (сувязь у сакавіку 2023 г.), агульны рынак паўправаднікоў не будзе аднаўляцца да канца попыту на ключавыя канцавыя прылады, такія як ПК і смартфоны, адмяняе сваю тэндэнцыю зніжэння.